Mercados de Latinoamérica marcan punto de inflexión

John Murillo, Director Comercial (Chief Business Officer) de B2BROKER

El mercado latinoamericano cierra la semana en un punto de inflexión estructural, con un endurecimiento regulatorio en Brasil, alzas récord en las acciones de Colombia y una cautelosa estabilización en los mercados cripto y cambiarios.

Bitcoin se mantiene alrededor de US$101,000–104,000, conservando su soporte clave de US$100,000, mientras que Ethereum cotiza cerca de US$3,300–3,500, a medida que los operadores evalúan si la reciente corrección está llegando a su fin. El sentimiento de riesgo en los activos digitales se mantiene en un nivel intermedio, con el Índice de Miedo y Avaricia estabilizándose en la franja de 25–50, pasando de un nivel cercano al miedo extremo hacia la neutralidad.

En Brasil, las nuevas normas de capital del banco central —que ahora exigen al menos R$9,1 mil millones— están impulsando a bancos y fintechs a demostrar su solidez financiera. El cambio podría propiciar una consolidación del sector y estándares de crédito más estrictos. Hasta ahora, los mercados han recibido la noticia con calma, ya que el Ibovespa se mantiene estable en el rango de 150,000–154,000, con los inversionistas rotando hacia bancos más sólidos y grandes empresas de materias primas, que parecen más seguras bajo el nuevo marco regulatorio.

Colombia continúa superando al resto de la región. El índice COLCAP alcanzó nuevos máximos esta semana y sigue siendo el mercado bursátil de mejor desempeño en Latinoamérica en lo que va del año, apoyado por sólidos dividendos, mejores resultados corporativos y un renovado flujo de inversión extranjera. Las perspectivas siguen siendo positivas, aunque los volúmenes de negociación permanecen bajos. En Argentina, predomina la volatilidad: la incertidumbre política mantiene al índice Merval con fuertes oscilaciones, y el peso continúa bajo presión. Las empresas exportadoras y energéticas resisten mejor que los bancos locales, pero la confianza tardará en reconstruirse.

En el ámbito de las divisas y materias primas, las condiciones siguen siendo favorables. El real brasileño se fortaleció esta semana, impulsando un repunte en los precios del azúcar y subrayando el papel de Brasil como motor clave del sentimiento de mercado regional.

De cara al futuro, las actualizaciones de política monetaria de Brasil y México orientarán los flujos del carry trade y el sentimiento del sector bancario la próxima semana. Las reglas de capital más estrictas en Brasil también podrían generar más conversaciones de fusión entre prestamistas medianos. En el mercado cripto, Bitcoin necesita mantenerse por encima de US$100,000 y Ethereum sobre US$3,300 para conservar la confianza de los inversores. Por ahora, es preferible que los inversionistas se enfoquen en empresas sólidas y transparentes, así como en activos líquidos, desde los grandes financieros brasileños y las acciones con dividendos de Colombia, hasta las criptomonedas de primera línea como BTC, ETH y las stablecoins reguladas.